本文摘要：
周三(3月18日)上海原油价格暴跌。周三(3月18日)上海原油价格暴跌。主力合约SC2005，以236.8元/桶收盘，暴跌9.9元，跌幅为4.01%。金融市场的混乱令其投资者挤兑完全所有风险资产，而全球疫情之后蔓延的风险令其经济快速增长和石油市场需求上升，沙特将在未来几个月内把原油出口量提高至1000万桶/日水平以上，俄罗斯和沙特目前于是以陷于一场石油价格战，造成布伦特原油暴跌30美元/桶，并促成能源企业宣告大幅度缩减开支。美国、加拿大，以及欧洲和亚洲等国家皆宣告将采行前所未有的措施遏止疫情蔓延；许多政府实施容许居民活动的措施，并重开企业，这给燃料市场需求带给压制。
Again Capital Management合伙人John Kilduff回应，你每小时都会接到新的有关市场需求外侧被阻碍的消息。在疫情造成市场需求不受压制的情况下，沙特和俄罗斯仍身陷价格战，此前这两个仅次于产油国没能就缩短继续执行限产协议以承托市场达成协议完全一致；沙特能源部周二回应，布油较美油升水大幅度收窄至每桶0.67美元，为2016年11月以来最窄；布油对来自美国以外的供应反应更大，因此沙特和俄罗斯将减少产量这一消息给其导致的压制要比给美国原油更大；当布油较美油升水收窄时，美国原油出口的吸引力就不会因运输成本而显得不那么有吸引力。期货合约和成交价情况一览上海国际能源交易中心成交价情况 2020年3月18日(周三)交易综述与交易策略上海原油价格暴跌。
主力合约SC2005，以236.8元/桶收盘，暴跌9.9元，跌幅为4.01%。全部合约成交价155350手，持仓减少3005手至111835手。主力合约成交价76856手，持仓增加530手至38000手。
交易逻辑：金融市场的混乱令其投资者挤兑完全所有风险资产，而全球疫情之后蔓延的风险令其经济快速增长和石油市场需求上升，沙特将在未来几个月内把原油出口量提高至1000万桶/日水平以上。支撑位：美油暴跌30关口承托；INE原油250关口承托受限。
阻力位：INE原油300存强阻力；美原油35关口阻力强大。交易策略：短线基本面偏空，但混乱情绪相当严重，空头东面280做空，多头建议等候。
中国及海外消息【工行：近期个别客户多次展开大额非正常交易，有区域性组织性】18日，中国工商银行股份有限公司通告称之为，近期，国际市场贵金属等大宗商品价格波动轻微，我行在账户商品业务日常监控中找到个别客户多次展开大额非正常交易，且具备显著的区域性和组织性。对于积极开展非正常交易的客户，我行将根据与客户签订的协议誓约，采行中止账户商品交易服务等涉及措施，并保有更进一步采行法律措施的权利。(中新网)【欧洲汽车生产协会：今年至今欧洲汽车销售创2013年以来最好展现出】【波音向美国政府谋求600亿美元救助航空业】波音公司正在为自己以及供应商向美国政府谋求最少600亿美元援助，这家飞机制造商意图取得资金来应付新冠病毒的大风行。波音周二回应，联邦反对将涵括“公共及私人流动性，还包括贷款借贷”。
一位知情人士透漏，虽然该建议的细节仍在调整中，但大部分资金将通过波音流向其零部件制造商网络。其他公司可以分开用于这些借贷来决定自己的融资。波音的求救取得了总统特朗普的反对。他告诉他记者：“我们必需维护波音，我们必需协助波音”。
美国政府正在辩论一项规模高达1.2万亿美元、涉及面普遍的性刺激计划，以减低疫情不断扩大带给的经济影响。【工商银行将依据国际市场惯例以及中国工商银行账户贵金属、账户能源等账户商品交易协议涉及规定，参考国际市场报价及市场流动性状况，灵活性调整账户商品交易点差：市场波动激化、流动性严重不足时，调宽点差；市场波动回稳、流动性完全恢复时，徵较宽点差】【法国能源巨头道达尔：于是以调整法国炼油厂的产量以适应环境当前市场需求状况】【国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)周一援引IEA近期分析、少见公布联合声明称之为，若市场持续当前这个状况，发展中国家的油气收益今年将增加50%-85%至逾20年低点】IEA局长比罗尔及OPEC秘书长巴尔金都在声明稿中认为，这有可能产生“根本性的社会及经济后果”，尤其是对医疗和教育等最重要领域的公共部门开支。
【市场消息：伊拉克在致欧佩克的信件中回应，期望开会紧急会议辩论所有有可能的选项，并立刻采取行动以新的均衡石油市场，减轻目前大大好转的局势】【沙特建议开会二十国集团领导人视频会议，网卓新闻网，以辩论新冠肺炎疫情】二十国集团轮值主席国沙特当地时间17日晚发表声明，称之为沙特正在与二十国集团各成员国就下周开会一次尤其视频会议的事项积极开展交流，以推展协商各成员国就新的冠肺炎疫情及其全球经济和社会的影响做出协商和希望。声明特别强调，二十国集团将与国际的组织一道，采行必要措施减低新冠肺炎疫情对全球的影响，沙特则将在此次视频会议中推展二十国集团领导人构成协调一致的政策以确保全球经济持续发展。(央视)【伊朗总统鲁哈尼：美国的制裁给伊朗造成了2000亿美元的损失，是伊朗抗击疫情的主要妨碍；近日，鲁哈尼、伊朗议长拉里贾尼、外长扎里夫先后致函多国政要，敦促各国漠视美国制裁】【人民银行开会电视电话会议更进一步部署运用再行贷款再贴现反对停工复产工作】会议认为，5000亿元再行贷款再贴现政策实施以来，人民银行总行和各分支机构采行多种措施，大力协商地方政府和金融机构，有效地推展了再行贷款再贴现政策的落地，大力引领金融机构派发符合要求的优惠利率贷款，引领资金投向停工复产领域，构建了精准滴灌的政策效果。截至3月15日，金融机构总计派发优惠利率贷款共1114亿元，对反对企业停工复产充分发挥了最重要起到。
(官网)【沙特能源大臣：沙特将在未来几个月内把原油出口量提高至1000万桶/日水平以上】出口量的减少指出，在俄罗斯与欧佩克+未达成协议后，沙特决意继续执行其“按意愿产油”的政策。俄罗斯和沙特目前于是以陷于一场石油价格战，造成布伦特原油暴跌30美元/桶，并促成能源企业宣告大幅度缩减开支。该官员回应，沙特将利用Fadhili厂生产量的天然气来填补国内25万桶/日的石油消费量，这将使该国未来几个月减少原油出口至逾1000万桶/日。机构观点【华泰期货：二季度原油市场将相当严重不足】市场需求方面，海外疫情持续好转，ARA与新加坡等地的汽油降解价差持续暴跌，航煤等市场需求也受到航班中止影响断崖式暴跌，目前中国市场需求有一定衰退，山东地炼开工率闻底声浪，但中国衰退对全球市场需求的提振仍然十分受限。
供给方面，4月份沙特原油产量预计将超过1230万桶/日最低生产能力，阿联酋、伊拉克以及俄罗斯皆不会开始跃进，利比亚产量减少至10万桶/日以下，委内瑞拉产量从80万桶/日下降至40万桶/日，美国方面，页岩油生产商开始缩减资本支出，增加钻机数量，但总体二季度原油市场的供需未来发展仍然十分不足，预计不足幅度最少在500万桶/日以上，市场目前的焦点改向什么时候抵达全球罐容的无限大。【Raymond JamesAssociates能源研究分析师Pavel Molchanov回应，意味着全球各地因应对疫情实施的封锁政策就不足以使得油价踏入熊市，在此基础上再行加以欧佩克+的组织深陷瓦解的风险，这对油市造成了前所未有的毁坏。
这场危机将对全球原油市场需求导致现代史上最相当严重的冲击；因此当前投资者目光再度探讨在原油库存上，企图仔细观察其否受到显著的疫情影响】【摩根士丹利周一更进一步上调油价预期】① 原因是OPEC+协议裂痕令人担忧全球市场需求下滑之际市场供应不足，第二季ICE布伦特原油价格预估从每桶35美元徵降到30美元；② 尽管油价大幅度暴跌，但OPEC+短期内不大可能返回谈判桌前。我们预计早已宣告的跃进大多显然将转入市场，最少短期内如此。【高盛：将布伦特原油和WTI原油二季度的预测上调至20美元/桶，以体现现金成本的变动】高盛：上调二季度布伦特原油预估，由30美元/桶上调至20美元/桶，对三季度和四季度布伦特原油的预估没转变，依旧分别为30美元/桶和40美元/桶；目前预测，全球第一季度和第二季度全球石油不足分别为390万桶/日和570万桶/日。
页岩产量预计到第四季度同比上升75万桶/日，之后预计供应增加，市场需求正常化将使石油在第4季度返回每日增加150万桶，预计2020年原油市场需求将同比上升110万桶/日，超过历史最低水平。
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